<汇港通讯> 摩根大通发报告指,考虑到信达生物(01801)对授权许可的战略重视及其创新产品线,摩通提高对其潜在授权收入的预期,预计将占信达生物未来总收入的5-7%。这种有利的销售组合亦正推动集团毛利率的扩张。
同时,摩通将集团早期资产的估值上调43%,因考虑到信达生物的研发能力,且这些资产越来越得到市场认可。通过提高玛仕度肽(Mazdutide)(GLP-1/GIP)获批後的销售成功率(PoS)、调整经营费用,上调目标价21%,由90港元升至109港元。并维持「增持」评级。
报告表示,授权许可已成为今年中国生物制药行业最重要的推动因素之一,该行认为信达生物是最能从这一趋势中受益的公司之一。
(CW)
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