1月8日|华泰证券发表报告,维持对雅迪控股的“买入”评级,目标价为18.63港元。公司预计2025年纯利不少于29亿元,按年增长超过128%,主要受电动两轮车销量增长及产品结构优化推动。2025年两轮车销量预计超过1620万辆,单车净利润按年增逾80%至超过180元。该行指出,随着高毛利产品占比增加及规模效应显现,2026年单车净利润有望继续提升。同时,公司以冠能和摩登品牌发力中高端市场,并提升电池自供比例,进一步强化盈利能力。随着海外产能释放与渠道网络完善,该行看好公司在油改电的趋势中持续受益,打开第二增长曲线。
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