摩根大通研报指出，最新一期中共官方刊物《求是》杂志的评论文章提振了投资者的希望，认为在去年缺乏任何实质政策之后，该评论呼吁政策应「一次性给足，不能采取添油战术」，认为官方今年对房地产市场的论述/基调或终於有所转变。监於自去年下半年以来，房价和销售持续恶化，摩通认为政策制定者考虑新的论述/方向是合乎逻辑的。但认为仅凭该文章尚未足以表明官方立场的改变，而下一个政策时间窗口是3月的「两会」和4月的政治局会议。
摩通表示，自2021年以来，中国房地产板块持续跑输大市。对於今年，在基本情景中(假设没有实质性政策)，摩通预测下跌趋势将持续(销售额下降7%，房价下跌5%)。但当前市场环境(特别是如果疲弱的房价拖累消费)增加了今年出现更大力度政策支持的可能性，因此摩通当前的预测存在上行风险。
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摩通首选华润置地(01109.HK) +1.380 (+4.631%) 沽空 $2.22亿; 比率 10.513% 、华润万象生活(01209.HK) +1.640 (+3.726%) 沽空 $3.61千万; 比率 10.002% 和中国金茂(00817.HK) +0.050 (+2.959%) 沽空 $1.65千万; 比率 4.346% 。在政策引发的反弹中，相信龙湖集团(00960.HK) +0.570 (+5.775%) 沽空 $6.45千万; 比率 11.579% 提供了最佳的风险回报。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-29 16:25。)
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