<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,下调中远海运港口(01199)目标价3.8%,从5.2港元降至5港元,维持「持有」评级。
汇丰提高对该公司2025-2026年吞吐量增长预测,但被关税问题及运营费用预测增加抵消。因此,下调对该公司2025-2026年EBIT利润率预测1-1.1个百分点,下调2025-2026年纯利预测3-6%,意味著盈利复合年增长率为3%。
该行的预测高於彭博社4-5%。
告指，中远海运港口2024年第四季度EBIT利润率同比减少4.8个百分点,主要原因是运营费用升高及红海危机对海外业务组合的影响。红海航綫的长期改道可能会继续让其海外利润受压。关税问题也会让制造业转移至较低关税地局，例如亚洲等地的新兴市场，有望成该公司的新增长点，另外，公司管理层称会增加南美、非洲东南亚等投资，并考虑出售非核心资产。(JJ)
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