里昂发表报告指,恒安国际(01044.HK) -0.200 (-0.826%) 沽空 $6.63百万; 比率 28.729% 去年销售额略低於该行预期,但净利润因利润率改善和外汇损失收窄而胜预期。去年下半年销售增长放缓至1%,但由於折扣控制和原材料价格下降,毛利率和净利润率按年分别增长3.7和7.9个百分点。该行预计,在竞争加剧的情况下,销售疲软势头将在今年持续,而由於管理层计划加大营销力度以保持市场份额,其在去年下半年实现的高利润率将难以维持。
里昂将恒安今明年的销售额和核心净利润预测下调2%至4%,但基本维持净利润预测。评级从「买入」下调至「跑赢大市」,目标价从35元下调至27元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-05 16:25。)
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