<汇港通讯> 交银国际发报告指,考虑到2025年风光项目限电率及市场化交易量同比上升,且预计火电点预期差同比下降,该行下调华润电力(00836)风光项目利用率及平均电价1-2个百分点。因此,降其2025-2026年盈测分别22%及21%,料期内核心盈利或同比升10%及23%。
基於分部估值法,交银国际下调华润电力目标价至23.1港元,维持「买入」评级。同时预计集团或将维持40%的派息比率。
报告表示,考虑华润电力2024年风、光发电量略低预期3%,故下调集团2024年核心盈测1.7%,料其2024年核心盈利年增15.7%至127亿港元。
(CW)
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