汇丰研究发表报告,料中国燃气(00384.HK) +0.020 (+0.274%) 沽空 $3.68百万; 比率 7.823% 今年3月底止2024财年的核心利润或低过在去年11月定下的官方指引,反映下半财年销量及利润率的复苏放缓,惟天然气及非天然气业务持续改善,即使燃气接驳量的下降属结构性。该行对中燃目标价由7.7元微降7.6元,维持「持有」评级,报告建议等待催化剂开启更好风险回报机会。
受累上半财年业绩疲弱,汇丰研究料公司2024财年纯利将按年跌18%,意味下半财年纯利料按年反弹65%,盈利料已见底。该行预期,中燃2024财年核心盈利按年跌3%,低於其经修订介乎5%至10%增长指引。
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汇丰研究预期,公司2024财年新增160万用户,惟前景仍然黯淡,将取决於未来房市销售的结构性调整。由於渗透率高,中燃跌幅或会比同行为快,或导致向新用户售卖厨具的传统增值服务收入下降。该行料其增值服务业务收入将按年持平,低於官方的10%增长指引。(vc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-05 16:25。)
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