汇丰研究发表报告指,中国的钢铁和水泥股股价自7月起表现强劲,相信是受惠於「反内卷」措施和雅鲁藏布江水电项目动工。当中,「反内卷」措施旨在针对不理性的竞争和过剩的产能,虽然措施依赖行业协会的自我监管和工信部的指导,但已触发钢铁和水泥股的急剧重新评级,措施或带动更健康的市场结构。
另一方面,市场的乐观情绪亦受到全球最大的水电项目所支持。不过,该行指出,项目对建材需求的影响有限,因为时间线较长且机会具有地区特性。对水泥来说,只有在西藏或中国西南部拥有产能的生产商才能直接受惠。
该行表示,虽然目前尚未出台具体和强制性的供应控制措施,但相信政策势头应加快推出更具力度的措施。对於水泥行业,该行预期改革将取得实质性进展,有利於领先企业,首选海螺水泥(00914.HK) -0.500 (-2.002%) 沽空 $3.54千万; 比率 25.514% 、华润建材科技(01313.HK) -0.030 (-1.613%) 沽空 $2.41百万; 比率 10.764% 及中国建材(03323.HK) +0.010 (+0.175%) 沽空 $1.16千万; 比率 14.155% 。另外,该行更看好马钢(00323.HK) -0.090 (-3.249%) 沽空 $2.50百万; 比率 4.071% (600808.SH) -0.070 (-1.695%) 而非鞍钢(00347.HK) -0.040 (-1.747%) 沽空 $1.06百万; 比率 4.722% (000898.SZ) +0.030 (+1.087%) ,因为前者盈利能力更强。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-13 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
AASTOCKS新闻