建银国际发表研究报告,指中国旺旺(00151.HK) -0.020 (-0.426%) 沽空 $47.34万; 比率 4.195% 3月底止2024财年纯利按年升18%至39.9亿元人民币(下同),分别高过该行及市场预期5%及4%。该行认为,米果类产品及休闲食品类在去年11月的中个位数价格升幅会持续支持公司2025财年的收入增长。
建银国际料,旺旺2025财年的毛利率将提高0.2个百分点至46.8%,认为公司会因为保持市占率及可持续增长,将继续投资在产品创新及拓展渠道,故此,料2025财年的息税前利润率会扩张0.1个百分点至23.9%。
该行考虑2024财年下半年的纯利好过预期及因消费情绪疲弱而下调销售增长预测,微升公司2025财年的盈测0.5%。目标价由5.3元升至5.5元,维持「跑赢大市」评级。(vc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-05 16:25。)
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