<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,略下调越秀地产(00123)目标价3.8%,从5.3港元降至5.1港元,维持「持有」评级。
汇丰维持对越秀地产2025-2027年收入预测,下调毛利率预测2-3个百分点,因爲之前的预测过於乐观。因此下调对该公司2025和2026年预测26%和20%,最新预测2026和2027年盈利增长50%和37%,因之前低基数。
该行表示,越秀地产今年落後明显,年初至今股价下降3%, 相对该行覆盖国企同期上升29%,恒生指数上升27%。认爲主要原因是广州的房地产市场弱於大市,相比於同行,越秀地产住宅基础及土地投资更小。2025年上半年业绩和预期一致,盈利平稳,销售额增长及减值损失减少。
该行认爲,该公司补充土地储备缓慢及缺乏地标性项目,将抑制股价上涨的潜力。(JJ)
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