<汇港通讯> 大摩上调恒隆地产(00101)目标价38%,从6.5港元升至9港元,评级从「与大市同步」升至「增持」。
报告指,恒隆地产在中国的主要商场的租户销售额自6月起录得改善。预计之後进一步改善将受惠於境内旅客增加。杭州恒隆广场项目预计将成新的增长引擎。香港/中国内地的住宅单位销售预计将带来上涨空间。该公司股息看起来吸引,股息率为6.5%。
大摩上调对该公司2025、2026和2027年基础盈利预测各3%,11%和14%,主要反映杭州恒隆广场的新收益流入。
新鸿基地产(00016),太古地产(01972),以及恒隆地产,这三间公司对於中国高端商场敞口较大,他们均称2025年第二季及第三季零售额改善。
大摩认为,恒隆杭州项目计划分阶段开业,大摩预计将在2027年有5亿港元的租金收益。此次扩张项目签订为期20年的经营租赁协议,且无重大资本开支要求,对大摩来说是个惊喜。(JJ)
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