野村发表报告指,药明康德(02359.HK) +16.300 (+12.937%) 沽空 $3.59亿; 比率 16.228% 首季营收与经调整后盈利分别录得29%及72%的强劲按年增长,维持「买入」评级,目标价157.07元,此按现金流折现率作估值。
在利润率方面,报告指,药明康德首季的毛利率表现同样亮眼,受惠於更佳的产品组合及规模经济效应,毛利率年增8.3个百分点,升至49.7%,相较於2025年第四季的47.7%。随着营运支出比率降至9.3%,营业利润率亦较去年同期升9.1个百分点,达到40.3%,创下历史新高。
该行认为本季度业绩相当强劲,首季业绩及手头订单按年增24%,预示公司有望达成甚至超越营收增长指引。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-28 12:25。)
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