12月24日|爱建证券研报指出,中恒电气受益HVDC渗透率提升,出海带动业绩高增。公司作为国内HVDC供电方案先行者,已实现从240V直流系统到巴拿马一体化电力模组的迭代,正推进第三代800V产品研发与落地,目前是国内HVDC行业市占率第一企业。考虑到AIDC投资高增带动供电需求增长,公司在国内凭借技术与服务优势巩固HVDC领域领先地位,且积极开展海外HVDC市场布局,业绩有望持续改善;预计公司25-27年归母净利润分别为1.46/2.85/5.12亿元,对应PE为95.4/48.7/27.2倍,公司PE低于可比公司均值,首次覆盖,给予“买入”评级。
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