智通財經APP獲悉,中信里昂發佈研究報告稱,預測比亞迪股份(01211)2025年盈利同比增長40%至550億人民幣,每輛車的長期盈利能力為2萬美元。該行重申其港股目標價380港元及“跑贏大市”評級。
研報表示,比亞迪今年第3季毛利率優於預期,同時新訂單創歷史新高。比亞迪亦表明,認為其強大的新車型儲備將確保其市場份額,經銷商店數量將迅速增加,並將向海外市場推出更多插電式油電混合車型(PHEV),為其長期目標鋪平道路。
中信里昂表示,相信比亞迪今年第4季因成本下降和更好的產品組合,將看到每輛車淨利改善,至高於1萬元人民幣。同時,該行亦相信產品組合的改善及PHEV出口將足以抵銷市場環境潛在價格競爭。該行預期海外利潤將佔2025年總利潤比重20-30%。
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