摩根大通發表報告指出,DeepSeek上周發布R1後,投資者對人工智能(AI)硬體領域主要憂慮包括AI訓練和生成式人工智能(Gen AI)的提升,可能導致數據中心對AI硬體需求減少;對2025/26年AI資本支出預算不太可能快速改變;開源模型與專有模型之間的競爭格局。
該行認為,雖然DeepSeek R1的完整訓練成本尚不明確,但與其他開源模型相比,其推理價格和簡化的方法顯示出更高的訓練效率。
此外,該行預期半導體行業中長期仍正面,雖然短期內市場關注AI資本開支放緩是否會減少並影響半導體需求,但該行認為情況恰恰相反,因更高效的模型訓練可能會導致對訓練需求的進一步提升,且推理模型的興起以及測試時推理的發展,可能顯著推動推理硬體的需求。至於推理成本的降低和模型規模的縮小,可能會促使邊緣人工智能(Edge AI)更快地得到應用,成為半導體需求的重要驅動力(半導體需求的70%以上仍來自邊緣設備),並推動AI更快普及到客戶端設備,對台積電(TSM.US) 、ASE(ASX.US) 、SK海力士等半導體相關企業而言是積極的推動因素,而邊緣AI的興起也可能使聯發科受惠。(jl/k)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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