星展發表報告,指美團-W(03690.HK) -1.000 (-0.469%) 沽空 $9.00億; 比率 12.953% 在數字經濟中蓬勃發展,其在低價領域團購服務「拼好飯」,將支持未來外賣服務收入增長。在競爭格局趨理性下,競爭對手著重變現,美團到店經營利潤率亦正在改善。該行料美團2024至2026年各年經調整純利按年分別升88%、27%及30%。考慮消費情緒改善,該行大致維持對美團盈測不變,上調對美團估值倍數目標,由核心本地商務倍數目標估值由20倍升至25倍,目標價相應由198現升至236元,評級「買入」。
報告補充,料美團的到店、酒店及旅遊板塊在2023至2026年間年均複合增長達16%。受惠公司著力削減「美團優選」的虧損,其新業務虧損有望進一步收窄,今年料按年收縮63%;該行料美團新業務在2023至2026年間收入年均複合增長達16%。(da/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-07 12:25。)
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