大和发表报告指,汽车之家-S(02518.HK) +2.050 (+4.175%) 沽空 $2.77万; 比率 32.675% 第三季销售线索服务收入按年下跌,受到二手车线索拖累。该行指,第三季的股息10亿人民币符合预期,惟其第四季的销售线索服务收入按年下跌则令人失望,同时亦见到媒体服务收入在2025年至2026年有下跌的风险。该行称,如公司明年回购1亿美元股份,并派发全年股息15亿元人民币,按目前市值计,股息率将逾9%,可为股价下行时提供支持。
大和重申汽车之家「跑赢大市」评级,目标价由62元降至59元,相当预测市盈率14倍。另外考虑到较低的毛利,下调2025年至2026年的盈利预测5%至10%。(vc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-23 16:25。)
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