美银证券研究报告指,已将花旗集团(C.US) 列为大型银行股中的首选股,并入选美银第二季十大投资选股。花旗集团的首季业绩及管理层讯息只会加深该行信念,对即将举行的投资者日(5月7日)上,管理层很可能会订出约15%的有形普通股权益报酬率(ROTCE)目标变得更有信心,成为推动股价下一阶段重估的催化剂。
该行认为,集团的风险回报极具吸引力,并预计该股在未来12至24个月内,随着与货币中心银行同业的ROTCE差距收窄,而重估至1.5倍市账率(相对目前约12倍)。美银证券认为,投资者对行政总裁Jane Fraser转型工作的可持续性,以及能否提升其五项业务竞争优势的信心增强,将成为近期的关键催化剂。
该行维持花旗明后两年每股盈利预测12.5美元、15美元不变。受首季每股盈利胜预期带动,2026财年每股盈利预测由10.49美元升至10.79美元。目标价由140美元上调至150美元,重申「买入」评级。(hc/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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