中金发表报告,首次覆盖沃尔玛(WMT.US) 予「跑赢行业」评级,目标价125美元。基於可比公司估值法,对应2027财年市盈率预测42倍,公司是全球最大的零售企业,正由电商、履约、广告和会员体系构筑第二增长曲线。
该行认为公司已从传统零售转型为全渠道生态平台,凭借显着的成本优势和仓+店混合履约网络,开启由广告、会员等高毛利业务驱动的第二增长曲线,长期盈利质量提升和估值体系均具备重构空间。该行预计公司2026、2027财年每股盈利分别为2.72美元及2.97美元,2025至2027财年年均复合增长率为10%。(ha/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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