汇丰研究发表报告指出,新东方-S(09901.HK) -12.300 (-26.338%) 沽空 $2.19亿; 比率 24.286% 管理层更为保守的盈利指引,拖累新东方(EDU.US) ADR隔夜挫逾两成。该行认为,宏观挑战及海外学费和生活成本的上涨,可能削弱对海外留学的需求。在预期今年20%至25%的扩张计划保持不变的情况下,相信公司K9非学术辅导需求应保持韧性。
该行考虑到人民币贬值及文旅业务增长放缓,对新东方的2025至2027财年收入预测下调1%至6%。基於其收入结构的转变(对高利润海外业务的依赖降低)及来自文旅业务的损失高於预期,该行下调对其毛利率预测,并对其2025至2027财年盈利预测下调11%至17%。
该行对新东方目标价由72元下调至48元,维持「买入」评级,认为其估值不高,基本面仍然完整,预期2025及2026财年教育业务增长约20%至25%,主要受惠於K12课後辅导市场份额的增长。(jl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-22 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻