花旗发表研究报告,维持对吉利控股(00175.HK) +0.820 (+6.308%) 沽空 $1.35亿; 比率 19.229% 今年第三季度营收及毛利率预测分别为617亿元人民币(下同)及15.4%,预计强劲的车型周期将带来积极势头,并持续至今年第四季度及明年。
花旗亦将吉利2024至2026财年的核心净利润预测,由分别78亿、108亿及136亿元,上调至各88亿、117亿、143亿元。另外,花旗将吉利今年第三季度的核心净利润预测定於26亿元,主要基於更高的折旧与摊销成本或会在今年第四季度新产品增加前出现。
花旗维持吉利2024至2026财年的销量预测,即分别为202万、217万及226万辆;考虑销售均价预测上调,各年收入预测上调介乎4%至5%,至分别2,347亿、2,653亿及2,839亿元。基於更好的成本控制表现,该行亦将吉利2024至2026财年的毛利率预测,分别提高至16%、16.4%及16.6%。
花旗表示,在吉利供应链恢复後,旗下「E5」电动车产量及出货量预计将改善至1.8万至1.9万辆;公司将於本周三(9日)推出新能源汽车「星愿」,以及将於本月底推出极氪(ZK.US) 混合新能源车,均为本月吉利股价表现的催化剂。
综合上述因素,花旗将吉利目标价由13.98港元上调至15.58港元,给予「买入」评级,并维持对其90日正面催化剂的观察。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-07 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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